【2015年04期】 国际市场

北美及拉美市场环境综述
(本刊编辑部整理)

中国对美投资还处于初级阶段,但增长势头较猛,并购为企业赴美投资的主要方式。在美国投资,除了按照程序来办事,还要利用当地的人脉,公关公司,关注环评要求、国家安全审查、工会力量等方面。
 
美国
 
中美在社会价值、意识形态、社会制度、价值观等方面肯定存在一些分歧,但合作是主流。经贸是中美双边关系里最重要的一部分,得益于双边经贸利益的融合和交汇,中美关系才得以持续稳定向前发展。中美关系有两个重要的经济机制,一个是战略经济对话,一个是中美商贸联委会,我们通过这两个机制解决了中美经贸问题中一些重大问题。战略经济对话由中国财政部牵头,对方是美国的财政部,主要涉及两国在宏观经济领域的规划与合作,对话未来。商贸联委会由商务部牵头,更加侧重具体的贸易、投资、市场准入的障碍,既谈合作,也解决纠纷。
 
双边贸易情况
 
1979年中美建交时,双边贸易只有24亿美元,2014年已达到5550亿美元,同比上涨6.6%,占同期我国外贸总额的12.9%,其中自美进口1590亿美元,同比上涨4.2%,对美出口3960亿美元,同比上升7.5%。目前双方互为第二大贸易伙伴。美国是我国第一大出口市场和第五大进口来源地,我国是美国第三大出口市场和第一大进口来源地。
机电产品是中美贸易中最重要产品,占双边贸易额的半壁江山,2014年前11个月,中国自美进口机电产品742亿美元,同比增长6.8%,占我自美进口额的46%,对美出口机电产品2197亿美元,占我对美出口额的55%。中国在计算机、电话、电视、汽车零部件等行业技术成熟,具有成本优势,美方有较大的需求,美国在汽车、飞机、集成电路方面有优势,对我出口量比较大。
 
双向投资情况
 
随着近年来我国企业不断“走出去”,中国对美国投资不断增长,据商务部统计,到2014年年底,我对美各类投资金额已达到460亿美元,美国在华投资将近753亿美元,双向投资累计超过1200亿。双边经贸合作已从单一的贸易扩展到经济领域的方方面面。
2014年我新批设立美国在华企业1176家,同比上升10%,占同期我新批设立外商企业的5%,合同累计金额43亿美元。到2014年底,美国对华投资项目有6400个,实际投入753亿美元,占已批外资企业和实际利用外资的8%和5%。美国是我国外资最大的来源地之一,在外资来源中居第四位。
从我国对美国投资看,中国在美国兴办的贸易型和非贸易型公司也是在不断增长。2014年12月底,中国企业累计对美国非金融类直接投资205亿美元,占中国累计对外非金融类投资的3.2%。中国企业赴美投资考虑主要是经济因素多一点,看重的是美国的巨大市场。资源丰富,商机多,美国市场、资金、人才,销售网络和技术实力、研发和科技,对中国企业来讲有很大吸引力。位于纽约的经济分析智库——荣鼎集团的研究显示,2014年中国在美完成552宗交易,达到119亿美元,投资覆盖44个州,创造了七万多个就业机会。
 
中国对美国投资特点
 
一是中国对美投资还处于一个比较初级的阶段。无论是在国际化程度、对国家的了解、法律制度、技术等等,中国企业和美国公司比起来还存在不小的差异。但是中国增长势头较猛,过去五年,中国对美金融类和非金融类直接投资年均增速高达56%。二是并购为中国企业赴美投资的主要方式。2014年中国企业在美国的绿地投资是13亿美元,并购投资额高达105亿美元,占总额的89%。三是民营企业投资规模大于国有企业,且投资领域越来越多元化。自2012年以来,民营企业已发展成为中国对美投资的主力军。四是对先进制造业和信息技术高端产业的投入比较大。2014年联想集团完成了对IBM投资X86和服务器和摩托罗拉移动业务两宗50亿美元的大额收购。五是中国房地产投资增长比较快,2014年中国企业在美国房地产投资达到31亿美元,2013年为22亿美元。
美国作为最大的投资经济体,投资环境总体是好的,但也给外资在安全审查中设置了一系列的条条框框,譬如美国国家安全审查。总体而言,美方对外资进入重要基础设施,涉及敏感技术、产品和企业的项目比较关注一些。美国外资审查委员会有一些比较苛刻的批准条件,如对我国三一集团、中航技,还有中海油收购加拿大的项目(150亿美元,中国迄今最大的海外并购),其中有一块业务涉及到墨西哥湾业务,是美国的,必须经过审查。还有一个是对中国国有企业的不认同,尽管中国国有企业在美还是有一些很成功的基础设施的建设项目。
对美投资要注意哪些因素?目前在美国投资,除了按照程序来办事,还要利用当地的人脉,公关公司,关注环评要求、国家安全审查、工会力量等方面。
中国企业在美国参与一些重大项目较受关注,如高铁,应该有两块,一个是加州高铁项目,一个是西部快线。加州高铁从旧金山到洛杉矶是第一段,第二段从洛杉矶到圣地亚哥。我们关注的是旧金山到洛杉矶这一块。规划全长837公里,连接旧金山和洛杉矶,设计时速350公里,预算总投资600多亿美元,现在很多中国公司已开始和美方接触。西部快线是私营公司,从拉斯维加斯通往加州洛杉矶的棕榈谷,全程367公里,设计时速是240公里。
企业“走出去”以后,首先要了解当地每个州的法律法规,因为美国是联邦制国家,各个州有各个州的法律,税收也有所不同;还有就是人脉关系,在国外都有游戏规则。企业必须要有经营意识,和当地的政府、企业,还有律师事务所、会计师事务所等建立良好联系。
关于美国经济。2014年美国经济大幅度回升,说明美国还是一个超级大国,实力不可忽视。2014年一季度,美国的GDP是负面的,但是第二、第三季度的经济增速分别达到4.6%和5%,好于市场预期,失业率降到2015年初的9.0%,是2008年6月以来最低的;美国财政赤字降了4800亿美元,也是2007年以来的最低水平,低于过去40年平均水准。据美国智库和专家称,在长达五年的经济低迷以后美国经济迎来了显著回升的态势。奥巴马虽然还有两年任期,也推了一系列的复兴美国经济政策,但不久前在国情咨文里提及,制造业的回归和出口倡议已经失败,五年之内出口翻番不可能实现了。
关于制造业回归。美国制造业的回归不是大面积的回归,回归的应该还是一些高科技行业,得到了美国高技术企业的响应。美国掌握着科技研发技术的核心部分,虽然是全球链、价值链、产业链,核心的技术还是牢牢掌控在本国手中,苹果手机就是这样。
最近惠誉国际评级机构重申了对美国的AAA级的评级,认为美国经济总体来说还是稳步增长,多数地区各州以适度的步伐扩张,经济前景仍然乐观,美联储的量宽已经结束,显示了对美国经济的信心,美联储以温和而缓慢的方式调整货币政策,有很多专家表示2015年上半年不排斥美元加息的可能性。IMF预计2015年美国经济增长约为3.5%,高于原来预计的3%。
 
加拿大
 
加拿大经济增长较好,没有受到金融危机太大影响。2013年GDP 1.8万亿美元,世界排名第十,增长1.7%,出口保持增长态势,房地产市场复苏;2014年GDP增长2.3%左右,预计2015年接近1.5%。截至目前,中国在加拿大的投资近500亿美元,其中能源、矿产投资超过90%,中加投资保护协定2014年11月1日生效,这是迄今为止签订的内容最为广泛的双边投资协定。
加拿大是机械设备生产大国,拥有7600多家机械设备制造公司,机电行业的资本密集程度低于制造业整体,一些大企业更多从事技术更为先进的行业,比如农业、建筑、采矿机械等。加拿大政府重视研发,每年给予研发补贴,用于通讯设备和航天制造业,一些大型机械公司和小型机械公司,把重大的产品和服务作为企业的商业目标。政府鼓励机电出口。另外,加拿大在精密焊接、农业领域、计算机模拟和高度专业化的采购设备等方面也是重要的供应国。
 
拉丁美洲
 
2014年拉美经济形势比较严峻,地区经济增长预期一再被下调。按照OECD的预计,2014年拉美地区平均增长率为1.4%,为五年来最低,也是近十年来拉美地区平均经济增长率首次低于OECD成员国水平。
2014年巴西经济放缓至仅增长0.2%,通胀率6.4%,失业率5.1%;墨西哥面临巨大的挑战,全年经济增长2.3%,通胀率4.5%,失业率4.4%;阿根廷经济停滞,预计下降1.1%,通胀率是25%,失业率是7%;智利经济增长1.9%,通胀率4.8%,失业率6.5%。秘鲁经济增长2.8%,哥伦比亚4.8%,玻利维亚5.2%。
影响拉美经济的主要原因是原材料价格的回落,委内瑞拉是产油国,油价下降对其打击很大。金价下降15%,银价等原材料产品价格都有下降。拉美地区资源丰富,原材料出口对这些国家具有举足轻重的影响,原材料价格走低,影响了出口和相关的企业,但是拉美仍然为地缘政治上重要的一极,再加上资源禀赋很重要,不能因为暂时的经济下滑而忽略了对其长项投资。
2013年中国和拉美双边贸易为2600亿美元,2014年1-11月为2400亿美元,其中我方出口1200亿,进口1100亿,基本持平。我自拉美的进口主要是农矿、农产品,大豆、豆油、食糖等。过去几年中国企业对拉美贸易投资快速增长,目前我对拉美直接投资存量超过830亿美元。2014年对拉美非金融类直接投资150亿美元,同比增长42%,连续第四年超过100亿美元。2014年1-11月达到124亿美元。我国在巴西、阿根廷金额为几亿美元到几十亿美元投资的大项目不断出现,投资领域从矿产领域向制造业、电力、农业、金融延伸,投资方式也越来越多元化。
我国在拉美的工程承包也不断发展,2013年在拉美的承包公司金额做到了946亿美元,实际完成营业额544亿美元,分别占我国整体对外业务的8%和6.9%,目前在拉美的工程承包业务主要在委内瑞拉、巴西、厄瓜多尔等国。
我国公司在巴西的大项目,一是三峡集团的水电项目,其中涉及到加利水电站项目、卡次瑞拉水电站项目和孟马诺尔水电项目,国家电网在巴西有控股公司,国家电网项下有特许权项目,是800千伏的输电线路的项目,这是我国电网海外中标的第一个中高压的项目。格力空调在巴西玛瑙斯也有项目。
我国在厄瓜多尔主要是水电项目,装机容量为1500兆瓦的Coca-Codo-Sinclair是厄瓜多尔最重要的水电项目,目前已完工超过70%,发电量88亿千瓦时,有望在2016年投入使用,是我国在厄瓜多尔历史上规模最大、外资投资最多的水电站项目,2010年开始动工。葛洲坝集团、中国水利电力公司也在拉美有水电项目。■
 

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