【2016年01/02期】 国际市场

我国汽车整车出口下行压力增大 信用风险走高
■中国出口信用保险公司资信评估中心

2015年以来,在海外市场需求整体持续放缓,汽车产品出口竞争力下滑的背景下,我国汽车整车出口大幅下滑。2015年1-11月,我国汽车整车出口数量为69.9万辆,同比下滑18.4%。汽车整车出口海外市场分化加剧。俄罗斯、阿尔及利亚等传统出口市场受油价下跌等因素影响,经济增长放缓,本币大幅贬值,汽车需求难以实现规模性提振;而以越南、印度、孟加拉国等为代表的新兴经济体市场整体向好,逐渐成为我国汽车整车出口的重要海外市场。

 

一、出口增速持续下滑信用风险上升

2012年以来,我国汽车整车行业出口持续下滑,尽管2014年整车出口降幅有所收窄,但受全球经济复苏乏力、主要出口目的国经济疲软、市场需求放缓影响,汽车整车出口下行趋势难改。据中国汽车工业协会数据显示,2015年1-11月,我国汽车整车出口数量达69.9万辆,较去年同期下降18.4%。其中,乘用车累计出口数量达39.7万辆,较上年同期下降14.2%;商用车累计出口数量为30.2万辆,同比下滑23.3%。

 

二、海外市场形势日趋严峻局部市场信用风险显著

我国汽车整车出口以亚非拉发展中国家市场为主,2015年1-10月统计数据显示,亚洲市场占比55.3%,同比持续增加,南美市场占比18.2%,小幅收窄,非洲市场占比20.3%,基本保持稳定,出口车型多为中重卡、轿车、大中客车。

出口国别市场方面,2015年以来,我国汽车整车行业对多数重点海外市场出口增速均出现不同程度下滑。前11个月,对传统海外市场如埃及、阿尔及利亚、哥伦比亚、俄罗斯出口分别同比下降24.2%、58.1%、32.1%和72.1%,市场严重趋于恶化。尽管同期对越南、孟加拉国等市场汽车整车出口出现大幅上扬,但仍不能遏制汽车整车出口整体下滑趋势。

海外市场本币大幅贬值,中国汽车价格相对走高是造成海外市场恶化的主要原因之一。埃及磅、阿尔及利亚第纳尔、哥伦比亚比索和俄罗斯卢布自2015年以来均出现较大幅度的贬值,而同期日本和韩国货币相对贬值亦削弱了我国汽车产品的价格优势。受油价下跌及国际制裁等因素影响,阿尔及利亚、俄罗斯、巴西等国家经济增长受困,居民实际收入下降,汽车市场需求不振。此外,部分国家的汽车产业政策对进口汽车整车的限制,同样加剧了贸易环境的恶化,如厄瓜多尔实行进口配额限制、尼日利亚提高整车进口关税、以及阿尔及利亚就新车进口制定了更为严格的贸易条款等。受地缘政治局势影响,我国对伊拉克汽车整车出口大幅下降。

对新兴经济体,如越南、孟加拉国及印度等国家汽车整车出口的攀升在一定程度上反映出“一带一路”沿线的亚洲国家开始成为我国汽车整车出口的重要市场。在国内经济总体向好、居民实际收入提高等多重因素交织下,以越南、孟加拉国为代表的新兴经济体居民购买力大幅提高,汽车需求攀升。同时大批基础设施项目的实施对商用车需求也起到了提振作用。不过,需警惕这些国家因我国汽车整车产品市场份额的大幅提升而采取限制性贸易保护措施。以越南为例,为限制中国商用车出口的过快增长,越南将上调原装进口的载重汽车进口关税至最高税率。

2015年1-11月,海外市场汽车整车行业信用风险攀升。其中阿尔及利亚、俄罗斯、沙特、巴西信用风险显著,短期信用风险不可小觑。哈萨克斯坦、菲律宾等国家出口风险亦处在高位,市场波动加剧。总体来看,汽车整车行业信用风险波及范围呈蔓延态势且多数海外市场风险水平趋于上升。

 

三、预计短期内我国汽车整车出口下行压力持续出口下滑趋势难改

“低价策略”是我国汽车整车开拓海外市场的主要手段,由于我国汽车出口面临着自主研发能力不强、产品技术相对落后等问题,使得我国汽车产品在价格优势被削弱的情况下,产品替代效应增强,在海外市场品牌溢价能力存在的短板日益凸显。而部分地区错综复杂的国际形势以及主要经济体货币政策出现分化使得出口经济形势不能被低估。

展望2016年,制约我国汽车整车出口的因素——海外市场经济复苏乏力、汇率变动风险加剧、贸易保护措施频发、汽车产品竞争力不足仍将存在,我国汽车整车出口形势不容乐观,市场份额下滑和承保风险高企或将持续并存。■

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