【2016年01/02期】 国际市场

我国光伏行业对英国出口面临下滑风险
■中国出口信用保险公司资信评估中心

近年来英国一系列政策使得我光伏产品对英出口波动较大,2016年我光伏产品对英出口仍有恶化风险。

 

2011年光伏行业危机之后,欧洲传统的光伏市场纷纷没落,而英国光伏系统安装速度远超其他欧洲国家,已然成为“欧洲最重要的光伏市场”。这一市场也吸引了众多中国光伏企业,我国光伏产品对英出口增长迅速,2014年对英出口占总出口额的5%,英国成为我国光伏出口第五大市场。但是,2015年以来,我国光伏产品对英出口额出现负增长,同期相关业务数据所反映出的光伏产品对英国出口信用风险亦走高。政策变更是影响英国市场波动的重要原因,考虑到政策延迟效应,2015年英国市场将无法超越2014年的峰值,我国对英出口也将较2014年出现下滑,但下滑幅度不会很大,预计2016年的出口情况会出现更明显的恶化,信用风险将随之上升。

 

我国光伏产品对英出口增长率大幅下滑

在欧洲国家中,英国光伏市场起步较晚,在优厚的补贴政策刺激下,光伏装机量攀升迅速,截至2014年,该国累计光伏装机量达到5吉瓦(GW),而2013年装机量仅为2.8吉瓦,增幅近50%,其主要原因是安装商们急于搭上补贴政策更改的末班车。据英国政策规定,自2015年4月1日起,装机量大于5兆瓦(MW)的地面安装光伏系统将不再有资格申请可再生能源义务证书(ROC)机制下的补贴。受此影响,我国光伏企业对英国出口在2014年达到峰值,据中信保BIP数据显示,2014年我国光伏产品对英国出口总额达到11.21亿美元,是2013年出口总额的一倍有余。

但是,2015年以来,我国光伏产品对英国出口同比下滑严重。除1、2月份保持了抢装期的强劲增长外,3月到8月之间,各月出口额均较上年同期出现下滑,下滑幅度分别为27%、15%、10%、38%、54%、19%,7月同比下滑尤其严重。光伏产品对英出口增速波动剧烈,这一方面反映了该国市场需求的不稳定,另一方面也与英国光伏相关政策的频繁变动息息相关。

英国光伏市场的不稳定对于我国出口企业来说蕴含着较高的信用风险,这在中国信保的业务数据中亦有所体现。2013年之前,我国光伏出口英国的报损情况尚可,一直低于全球整体光伏报损率,但自2013年以来,光伏产品出口英国的报损情况逐渐增多,2015年1-8月的出险率远高于同期光伏行业总体出险率,英国成为同期光伏行业所有承保国别(地区)中报损额第三高的国家。

 

英国光伏补贴政策变化频繁,对市场影响较大

目前对英国光伏市场影响较大的政策以ROC(可再生能源义务证书)、FIT(上网电价补贴)和CFD(差价合约)为代表。其中ROC和FIT对英国近年光伏装机量的稳步增长起到了极大的推动作用,而不久的将来,英国的光伏政策将最终切换到能够给投资者带来更多确定性的CFD。

首先我们来看ROC政策,自2015年4月1日后,装机量大于5兆瓦的地面安装光伏系统不再有资格申请ROC机制下的补贴。由此,2015年第一季度,英国公共事业级光伏装机量大幅抢装,一季度光伏装机达到2276兆瓦,随着截止时间的到来,二季度光伏装机恢复常态,仅装机202兆瓦,同比减少25.62%。据公开渠道数据显示,目前英国尚有500个大于5兆瓦的待建项目没有资格获得ROC补贴。除极少数已获得政府批准的并网宽限期外,其他的项目要么将被完全取消或减少到低于5兆瓦,要么提交给“高超额认购”差价合约(CFD)招标方。

继ROC政策调整之后,2015年8月英国政府公布了一项光伏提案,宣布到2016年1月会对太阳能FIT补贴进行批量削减,削减幅度将高达87%。虽然这一提案受到来自英国光伏业内诸多利益相关方的反对,但目前来看,英国官方态度相对强硬,未来提案通过的可能性很大。一旦该提案通过,将对英国住宅、商业和光伏发电场产生重大影响,就在10月已经有多家光伏企业宣布裁员,SunEdison、SolarCity等大型光伏企业已经表示了将要退出英国市场的意愿。

CFD机制为英国政府在2014年提出,计划到2017年彻底取代现行的ROC机制。英国能源与气候变化特别委员会主席Tim先生表示,ROC依靠的是发放‘可再生能源凭证’,但这些凭证的‘价值’是不确定的,企业无法提前知晓这种波动性会带来什么。长此以往,不利于可再生能源投资,也会导致电价上涨。过去几年英国回头审视自己过去的改革,也参照了别的国家的做法,发现差价合同可以给投资者带来更多确定性。手持一份差价合同,企业就知道如果投资一个电场会有多大的价值、会有多少回报率。这对于可再生能源的发展有相当大的鼓励作用,有了这个差价合同,企业投资新能源也有了更好的信用保证。在可预见的未来,太阳能能源也将到市场中面临价格的波动,但有差价合同,投资者可以确保最基础的收益率。

总的来说,英国政府对新能源的补贴政策迟早要退出,倘若在市场培育成熟、政府财力充沛之时退出,对相关行业的影响或可更平稳些。

 

我国光伏产品对英国出口将逐渐下降

短期来看,ROC机制的调整对英国市场的影响是最大的,低于5兆瓦的小规模太阳能农场在2017年3月之前,可以继续维持之前提出的地面安装太阳能ROCs区间,但最终将受到容量限制。介于5兆瓦到30兆瓦的中等规模的太阳能发电厂有可能因为容量太小,而不被项目开发商列入CFD拍卖流程。可以预期,2015年英国光伏装机市场仍将持续震动,但受到政策延迟效应的影响,英国ROC机制仍将继续推动英国光伏增长居于欧盟光伏市场前列,OFweek行业研究中心预计2015年英国光伏新增装机量将突破3.3吉瓦。

在全球经济增长放缓担忧之际,英国经济可以说是发达经济体中的一个亮点,国际货币基金组织(IMF)最新预测,英国2015年经济增长2.5%,2016年增长2.2%。

基于英国宏观经济以及光伏市场的综合分析,2015年我国光伏产品对英国出口较2014年同比将出现下滑,但在政策波动的延迟效应影响下,下滑幅度不会很大(预计在5%左右),而2016年的出口情况会出现更明显的恶化,信用风险将随之上升。■

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