【2017年04期】 走出去

中国机电企业“走出去”的策略与方法
德勤中国合伙人兼业务发展总经理 金建

一、中国机电贸易面临的挑战与机遇

 

挑战

1、我国对外贸易面临着复杂多变的国际贸易环境

世界经济增速放缓,需求回升乏力。国际货币基金组织最新预测, 2017年,全球经济增长初步预测是3.4%,经合组织的最新预测值为3.2%。世界贸易组织将2017年全球货物贸易增长预期下调到1.8%-3.1%之间,这是世贸组织首次提出区间预测。

全球化进程受阻,“逆全球化”升温。英国脱欧、欧洲极右翼政党兴起、美国大选走向都表明发达经济体民粹主义思潮盛行,主要经济体在经济政策上“逆全球化”倾向愈发严重。

贸易格局继续深刻演变,全球价值链进入重构期。传统消费大国大力推进“再工业化”,部分进口商品和生产环节被国内生产替代。部分跨国公司从离岸生产转向近岸、在岸生产,缩短全球供应链。自由贸易区迅猛发展,全球贸易碎片化风险上升。

贸易保护主义愈演愈烈,国际贸易投资环境恶化。2015年10月至2016年5月,二十国集团经济体实施了145项新的贸易限制措施,平均每月有超过20项新措施出台,月均新措施数量为2009年世界贸易组织开始监测贸易限制措施以来的最高水平。

2、特朗普是中国外贸的“黑天鹅”

特朗普核心经济目标是:贸易保护、产业回迁、再工业化、降低税收。2017年以来,美国商务部已至少做出四次针对中国出口产品的反倾销、反补贴仲裁。美国商务部2017年1月18日确定对中国部分非晶质二氧化硅产品征税162.47%的反倾销税和48.94%-165.39%的反补贴税的方针,美国国际贸易委员会进行了追认。2016年12月,美国对中国出口和进口的商品总额分别下降了4.1%和7.6%,全年逆差减少201亿美元,至3470亿美元。           

尽管美国作为中国出口目的地的重要性近年来有所下降,但仍然是中国主要的贸易伙伴(对美直接出口占2016年中国出口总额的18.2%),中美贸易顺差为2510亿美元(约占中国GDP的2.2%),接近中国贸易顺差总额(5,110亿美元)的一半。由于美国新政府政策的不确定性,中国资本外流可能继续。机构预期2017年GDP增长率可能在基础预测的6.5%水平上再降低0.3个百分点至6.2%;经济增长放缓和大宗商品价格下跌将减轻通胀压力。

机遇

1、制造业参与国际化进程,加快产能转移

十八届五中全会提出的“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,以及2015年底中央经济工作会议提出的2016年供给侧改革政策,均是中国在新的经济发展背景下提出的战略转型举措。与此同时,在“一带一路”发展战略的指引下,通过“走出去”、“引进来”寻求参与国际合作,打开新兴市场产能合作大门,被视为有效化解当前我国机电制造行业产能过剩的有效路径。

2、“一带一路”政策红利已经显现

今年1月,我国与大多数“一带一路”沿线国家外贸进出口均实现快速增长,这也成为1月外贸数据的一大亮点。其中,我国对印度、俄罗斯、沙特阿拉伯、巴基斯坦之间的外贸进出口分别增长23.6%、44%、46.9%、26.5%。“一带一路”给中国企业海外并购带来了新的战略机遇。

3、人民币国际化

人民币国际化后,对外贸易和投资可以使用本国货币计价和结算,企业所面临的汇率风险也将随之减小;边境贸易和旅游等实体经济发生的人民币现金的跨境流动,在一定程度上缓解了双边交往中结算手段的不足,推动和扩大了双边经贸往来,加快了边境少数民族地区经济发展;不少周边国家是自然资源丰富、市场供应短缺的国家,与中国情况形成鲜明对照。人民币流出境外,这对于缓解中国自然资源短缺、市场供应过剩有利。

二、机电进出口行业现状与趋势

 

现状

国际市场份额继续扩大。2016年,受全球贸易额大幅下降等因素影响,中国出口震荡下滑。但从国际比较看,中国出口情况仍好于其他主要经济体,二季度对外贸易逐渐呈现回稳向好的态势。2017年1月,进出口增速大幅回升,主要受益于基数、价格回升和经济周期变化三大因素共同作用。

民营企业成为出口的主力军。民营企业经营机制灵活,适应环境能力强,在严峻复杂的形势下仍实现出口正增长,在中国外贸中的地位和作用进一步提升。2016年,中国民营企业出口6.03万亿美元,占出口总额的比重为44%,继续保持出口份额居首的地位。

机电产品进出口下降,高端市场进口需求持续。机电产品是中国贸易货值最大的商品,占我国出口总值的57.7%。中国出口商品的附加值有所提高,出口制造业在产业链的位置逐渐上升。2016年中国机电产品出口为12097.4亿美元,同比下降7.5%;进口额为7714亿美元,同比下降了4.4%。在进口额大幅下降的背景下,中国先进设备、关键零部件进口基本稳定。

政策扶持。最近国务院颁发很多文件,基本都是为中国外贸出口提供便利化服务,加强中国装备制造业企业“走出去”的重要措施。

趋势

机电进出口行业发展的“三新”策略:

一是新模式。加快商业模式转型,形成跨境电商、物联网、大数据、市场采购贸易、外贸综合服务等外贸新业态。

二是新产品。加快产业结构转型,推动产品向高端化、智能化升级,深入中高端制造业合作力度。技术密集型高端装备制造业对技术的要求迫使国内企业向外寻求解决之道,企业加大对技术研发的投入有利于开发企业的创新能力;知识密集型高端装备制造体现出多学科和多领域高精尖技术的集成,专业人才、有国际视野人才、洞悉行业中远期发展的人才是制造业发展亟需的开路先锋;价值链顶端的高端装备制造业有利于中国在全球价值链分工中占据主导地位;产业链核心的高端装备制造,是带动整个产业链的同步发展、决定整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业,是现代产业体系的脊梁,是推动工业转型升级的引擎。

三是新优势。参与全球贸易链交易,提高产品附加值,以技术、品牌、质量、服务为新的核心外贸竞争力。         

在国内,“供给侧改革”为制造企业市场化创造条件,其核心和导向是市场化制度的供给,破除政府主导的土地、资本等重要资源要素分配模式,重视市场机制的调节作用,强化要素市场的体制机制创新,通过市场上产品价格和要素价格改革,引导资本和劳动在不同部门的优化配置,进而实现过剩产能的出清。另一方面,“中国制造2025”鼓励机电企业向高端装备制造方向发展,引导社会各类资源集聚,推动优势和战略产业快速市场化发展。

三、中国企业“走出去”面临的问题

 

国际政治风险

案例一:宏芯收购案。2015年5月,中国福建宏芯投资基金表示有意收购德国半导体设备供应商爱思强。奥巴马发布总统令,禁止此项交易,称“可能威胁美国国家安全”。德国政府突然撤回了对这笔交易的批准,并重启审查。目前宏芯放弃了这笔收购。

案例二:中兴出口案。2012年,美国商务部调查发现,中兴公司与伊朗最大的电信运营商签署了总值数百万美元的电脑软件和硬件产品合同,这些产品来自一些美国知名科技公司,中兴这一举措违反了美国对伊朗的高科技产品出口禁令。2016年3月,美国商务部对中兴通讯实施出口限制。经与美国商务部、司法部、财政部磋商,2017年3月7日中兴通讯与美国政府发表声明,宣布就美国政府出口管制调查案件达成和解。

社会环境问题

案例三:首钢收购案。1992年首钢集团以1.18亿美元购买秘鲁国有铁矿公司98.4%的股权,工人要求增加工资、改善福利的罢工连续不断,严重影响了企业正常经营。要和当地员工、管理层保持充分沟通,最好雇佣当地人进行管理。“当地人管理当地企业”,这是中国企业近几年海外收购获得的宝贵经验。

“走出去”的财税问题

国际化过程中涉及到的财务税务政策非常之多,没有专业的中介机构进行引导,企业很难在“走出去”的策略中获取最大的收益;企业并购后的整合是一件极其复杂而长久的工作,中介机构的存在能保证企业获得最大的并购收益。

不注重打造国际品牌

品牌传播手段单一,品牌建设急功近利,广告成本、创意更新、效果评估等问题成为中小企业广告活动中难以逾越的障碍。事件营销、网络营销、数据库营销等效果明显但成本较低的品牌传播手段还很少为中小企业采用。

缺乏并购指导

案例四:上汽集团并购案。2004年10月28日,上汽以5亿美元的价格高调收购了韩国双龙48.92%的股权。此次收购,上汽的本意是借此迅速提升技术,利用双龙的品牌和研发实力。但并购之后主要遭遇了两个问题:首先,对并购的收益估计过高,双龙汽车虽然拥有自己的研发队伍,在技术和研发上较有优势,但缺少市场;其次,上汽在收购双龙之前对自身的管理能力和对方的工会文化认识不足,以至于在收购后两个企业的文化难以融合。

四、实现企业国际化的策略与方法

 

一是政府引导策略应符合当前经济发展需求。自贸区内,政府应该坚持以经济引导文化、政策的发展,坚持“商贸先行”的发展策略;自贸区内政府工作人员应以专业的经济人才为主,政府机关工作人员应指导自贸区内企业的发展;政府应该转变职能,以企业的运作模式来推动自贸区内本土企业的发展。

二是打破行业垄断,扩大民营资本准入范围。中国经济的发展必须由企业来主导。任何行业的发展都离不开资本的支持。世界知名大企业,几乎都是通过上市融资,进行资本运作,实现规模的裂变,迅速跨入大型企业的行列。

案例五:青岛海尔利用私募股权转型升级。2013年9月29日,青岛海尔发布公告称,KKR拟通过现金认购青岛海尔发行的10%股份成为公司战略股东,本次募集资金总额33.82亿元全部用于补充流动资金。借助此次股权投资合作,海尔成功募集巨额资金降低资产负债率,并为后续扩大规模和搭建网络化平台完成资金储备。除此之外,通过与KKR开展战略合作,撬动其全球研发和渠道资源,有助于海尔扩充战略资源实现战略转型目标。

三是海外并购,帮助企业快速登陆国际市场。

案例六:三一重装收购德国普茨迈斯特。通过收购得到了先进的核心技术;取得了完整的质量与制造工艺体系,为产品技术的消化吸收和研发制造提供了有利条件;获得代表顶尖技术的“德国制造”产品标签;获得普茨迈斯特在中国以外的全球销售网络;实现全球范围内资源和区位互补,通过收购兼并将创造一个新的混凝土泵车全球制造业巨头。

案例七:武钢收购德国蒂森克虏伯子公司。2012年9月,武钢全面收购德国蒂森克虏伯公司旗下的激光拼焊集团,增加汽车板加工能力。德国蒂森克虏伯激光拼焊集团占有全球市场份额的40%左右。新企业致力于中西方文化融合,并进一步加强与蒂森克虏伯的战略合作,快速完成全球化战略布局,成为具有全球竞争力的汽车板生产基地。

案例八:河钢集团4亿美元收购全球最大钢铁贸易商。河钢集团通过海外并购形式布局欧洲、美洲、非洲等地区,现拥有“四钢一矿一平台”,包括瑞士德高、南非PMC、河钢塞尔维业公司、马其顿公司、开普顿公司、克拉赫公司以及22个海外服务中心。

四是实行差异化运作战略。企业不同时期运营策略差异化。初期:细化行业,将市场开发范围定位在较小的细分行业上;偏重轻资产运作模式。中期:将主营业务范围从细分市场扩大,逐步占领整个市场;逐步加大研发、人才培育投入,走精细化发展路线。成熟期:整合产业链,降低运作成本;实行股权激励制度,留住高新技术人才;抢占行业高端市场。

五是实行区域联盟战略。

案例九:惠普产业联盟策略。惠普从它拥有的众多联盟中寻找出主要的战略伙伴,如微软、思科、甲骨文、美国在线等;然后设立一个伙伴级的联盟经理职位来监督公司的每一个主要联盟,战略伙伴级的联盟经理有责任同每一具体的联盟经理及其职员一起工作,以确保合作尽可能成功。

六是增强激励措施,实施员工持股。将激励对象的个人财富与企业价值挂钩,以提高其工作积极性以及工作团队的相互监督,从而提升企业整体的生产效率;从提高公司竞争力上来说,股权激励更适合针对企业内部边际产出高的岗位;从加强企业监督方面着手以期提高企业长期绩效;设立合伙企业为持股载体,经营范围设定为股权投资及管理。

七是提高企业智能化运作水准。各行各业企业,包括通讯企业、教育企业、高新技术企业、医疗企业、影视企业、环保企业等在“走出去”过程中,要提高企业智能化管理。■(根据2017年第11届中国机电进出口企业年会资料整理,未经本人审阅)

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