【2017年07期】 经贸实务

保税融资租赁的内涵、特点与发展策略
刘昭颖 查贵勇

 

为推动融资租赁业务发展,海关结合自贸试验区建设和保税区升级推出保税融资租赁业务。该创新业务有何特点、操作流程如何、未来如何发展等已成为业界的关注点。

 

融资租赁与银行信贷、证券交易并列金融工具前三甲,对缓解融资难、融资贵和促进飞机、船舶和大型机械设备进出口具有重要的推动作用。

2016年是中国融资租赁规范化与开放的元年,国家出台一系列鼓励融资租赁发展的举措,如商务部、税务总局发布《关于天津等4个自由贸易试验区内资租赁企业从事融资租赁业务有关问题的通知》,正式将内资试点融资租赁公司审批权限下放至四大自贸区;商务部就《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见,其中对不涉及国家规定实施准入特别管理措施的外商投资企业的设立及变更实施备案管理;同时也加大对融资租赁行业的风险监管,如商务部向各省市开展融资租赁业风险排查工作。

政策东风吹拂下,我国融资租赁业更加开放,设立与经营日益规范,行业发展前景可期。2016年,在全国经济增长下行压力增大的背景下,融资租赁业仍呈逆势上扬态势(2016年,全国融资租赁企业总数7120家,相比2015年底4508家增长2612家,增幅达57.94%),表明融资租赁业具有其它金融工具无法取代的业务优势。根据中国租赁联盟召集人、经济学家杨海田预测,2017年将有更多城市和地区重视融资租赁,更多大中型企业将借助“一带一路”进入国际租赁市场。在此背景下,海关也积极进行监管改革和创新以推动融资租赁业发展,而结合自贸试验区建设和保税区转型而力推的保税融资租赁就是代表之一。

 

一、保税融资租赁的内涵分析

 

保税融资租赁是国家为鼓励和促进保税区融资租赁等服务贸易发展和国内租赁公司业务拓展而允许使用的新租赁模式,主要由融资租赁公司在保税区设立特殊目的载体(SPV),并由SPV向海外供应商购买租赁标的(直租)或从保税区内承租人处购买租赁标的(售后回租)后,再将租赁标的从保税区租赁给保税区内承租人在一定期限内有偿使用的一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。本质上而言,保税融资租赁是在考虑关税和增值税等税种对交易结构影响后的一种含有税务筹划性质的融资租赁业务——如果承租人位于保税区内,租赁公司可通过在保税区设立SPV的方式将出租人和承租人双方锁定在“境内关外”,进而使得租赁双方开展直租或回租业务可避免传统租赁模式下租赁标的“入关”所带来的关税、增值税等费用,降低承租人采纳融资租赁时的综合成本,提高租赁公司的市场竞争力,以推动融资租赁业务的发展。

 

二、保税融资租赁业务的流程分析

 

当前,保税融资租赁主要有直租型和售后回租型保税融资租赁两种形式。

(一)直租型保税融资租赁的流程

1.融资租赁公司在保税区内设立SPV,业务范围包括融资租赁业务、与融资租赁有关的进出口业务、境外外汇借款、向商业银行转让应收租赁款等。

2.SPV与区内承租人签订融资租赁合同,并向国外供应商采购指定租赁标的,办理进口清关手续;由于SPV为区内企业,故可按保税货物办理清关手续(根据保税区相关规定,保税区内企业从境外购买设备享受关税和增值税全额减免)

3.SPV按融资租赁合同约定将租赁标的出租给区内承租人长期使用,承租人按约定支付租金;因承租人为区内企业,则租赁标的仍按保税货物监管(根据保税区相关规定,保税区内企业之间货物自由流转,不征收增值税和消费税)

4.租赁期届满,租金收取完毕,区内承租人向SPV支付残值价款,SPV将租赁标的所有权移交给区内承租人。

(二)售后回租型保税融资租赁

1.融资租赁公司在保税区内设立SPV,业务范围包括融资租赁业务、与融资租赁有关的进出口业务、境外外汇借款、向商业银行转让应收租赁款等。

2.SPV与承租人、合作银行签署《账户监管协议》,SPV将应向承租人支付的售后回租合同项下租赁标的转让价款划转到监管账户。

3.SPV与承租人、海外供应商签署租赁标的购买权转让协议,并通过承租人向海外供应商支付货款,同时与承租人签署售后回租租赁协议。

4.海外供应商向承租人发货,由于承租人为区内企业,可按保税货物办理租赁标的进口清关手续。

5.承租人从海关提取租赁标的后,根据售后回租协议,将租赁标的所有权转移给SPV(由于SPV为区内企业,租赁标的仍按保税货物进行监管),再由SPV将租赁标的出租给承租人使用,承租人向SPV支付租金及其他应付账款。

6.租赁期届满,租金收取完毕,区内承租人向SPV支付残值价款,SPV将租赁标的所有权移交给区内承租人。

需特别注意的是,售后回租型保税融资租赁更多适用于国家对租赁标的进出口经营资质有特殊要求的租赁标的,如我国规定,只有航空公司才具有飞机的进出口经营权,融资租赁公司就不能直接从国外进口飞机后出租给航空公司(即不能开展分机直租型融资租赁),而只能先由航空公司进口飞机再出售给融资租赁公司,然后再从融资租赁公司租回使用,即只能开展售后回租型融资租赁。

(三)保税融资租赁的条件或创新

1.境内区外融资租赁公司须在区内设立SPV,并由SPV成为融资租赁合同的当事人,否则融资租赁公司从国外直接采购(直租)或从区内承租人处购买租赁标的(售后回租)都不能享受保税货物优惠待遇,将降低对承租人的吸引力。

2.承租人须为区内企业,如果承租人为境内区外企业,则租赁标的由SPV转移到承租人时,由承租人办理进口报关手续,并按其适用的税率和租赁期限分期缴纳进口关税和进口环节税(增值税、消费税等),即承租人为境内区外企业时,不可享受保税优惠,但可享受分期支付租金、缴纳进口关税和进口环节税的优惠,也能在一定程度上降低境内区外承租人初期现金支付压力。

因此,保税融资租赁采取在保税区内设立SPV的模式后,可开创交易双方均为保税区内企业的情形,从而将整个交易锁定在保税区内;此举不仅降低承租人交易的繁琐程度和融资成本,也有利于增强融资租赁公司租赁产品的竞争力。

3.融资租赁公司发起成立的保税区内SPV,通常是针对单一租赁项目,并进行单独管理和独立核算,可有效避免出租人母公司的经营管理风险对该租赁项目的不良影响,实现租赁项目的封闭运作;保税区内海关针对租赁合同执行情况和设备状况进行监管,有利于租赁存续期内的风险控制。参见附表。

 

三、保税融资租赁的政策支持与实践发展

 

(一)为推动保税融资租赁业务发展,国家和主要省市出台一系列支持政策,包括:

1.2014年海关总署印发的《加工贸易及保税监管业务改革方案》提出的15项主要任务就包括:对飞机、船舶、海洋工程等大型装备制造业和国家战略性新兴产业实施适合其生产特点的“量体裁衣”式监管,如保税融资租赁(2);充分发挥保税制度优势,支持企业开展研发设计、检测维修以及跨境电子商务、保税展示交易、期货保税交割、保税融资租赁等业务,促进新技术、新产品、新业态、新商业模式发展(13)

2.上海、天津、广东等自贸试验区对跨境租赁实行异地监管模式,即属地申报、口岸验放——对注册在自贸试验区的融资租赁企业进出口飞机、船舶和海洋工程结构物等大型设备涉及跨关区的,在确保有效监管和执行现行相关税收政策前提下,按物流实际需要,实行海关异地委托监管;在自贸区内注册的租赁公司或租赁公司设立的项目子公司,经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司的飞机,享受相关进口环节增值税优惠政策。

(二)在国家和主要省市一系列政策的支持下,保税融资租赁也取得一定成果。

譬如,20159月,工银租赁与宁波-舟山港集团合作,由宁波-舟山港集团子公司宁波梅山岛国际集装箱码头有限公司(“宁波梅山”)作为承租人,为宁波梅山港口装卸设备项目安排融资租赁业务。该项目推进过程中,工银租赁在综合比较各保税区政策优惠、政策执行度、后续运营管理等方面后,选择在天津东疆保税港区设立SPV,由此获得SPV享受优惠力度最大和后续管理最为方便等诸多益处,实现交易双方最大程度的共赢。特别是该业务模式具备较强的可复制性,不仅适用于港口设备的进口,同时可应用于成套设备进口中的多个行业,可以成为设备进口企业降低融资成本的有效模式。

201633日,重庆保税港区开发管理集团有限公司董事长唐林透露,重庆保税港区正积极服务国家“一带一路”和长江经济带发展战略,在中新(重庆)战略性互联互通示范项目的支撑下,正在探索推进“保税+融资租赁”的新模式,涉足融资租赁大飞机业务。

 

四、保税融资租赁的发展策略

 

(一)海关、商务、工商、税务等多部门加强协作共管。融资租赁涉及海关、商务、工商、税务、社保、外汇等多个部门,需要各部门加强协作共管,如进一步完善海关与相关管理部门的部际联网,实现部门间信息共享共用,实现信息互换、监管互认、执法互助。建立海关与行业和企业的合作伙伴关系,加强大数据共享合作,推动形成行业和企业自律的信用约束机制。

(二)扩大和加强跨保税区协同合作。目前,上海、天津和广东自贸区均推出“属地申报、口岸放行”的“委托监管”模式,以构建“一体化”管理模式,即在推进融资租赁项目过程中,融资租赁公司可在综合比较各保税区政策优惠、政策执行度、后续运营管理等方面后,自行选择在保税区设立SPV,以使SPV享受优惠力度最大和后续管理最为方便等诸多益处,实现交易双方最大程度的共赢。该业务模式主要通过两关互认互通,以充分利用政策叠加优势(如自贸区金融税收政策+保税区“实际入区”政策),有利于企业因地制宜开展业务,以提高通关效率,降低经营成本。

目前该模式还仅局限于部分自贸试验区,有待进一步拓展到其他保税区。在拓展的过程中,尤其要注意不同保税区之间的错位竞争,特别是要避免基于政策优惠的单一竞争模式以及由此衍生出的同质恶性竞争。

(三)完善融资租赁法律法规。目前,我国在融资租赁业务方面还存在一定政策缺陷,如在船舶租赁方面,因船舶登记业务的相关政策空白,进口保税船舶在进行船舶登记时还没有相应的政策规定,在一定程度上限制国内单船租赁业务的发展;在飞机租赁方面,国家对进口飞机也存在法规上的限制,如目前金融租赁公司无法直接获得民航局的飞机引进批文,须通过由公务机运营资质的航空公司申请才能获取,产权与批文不相符。因此,需进一步完善相关政策法规,推进保税融资租赁义务的进一步发展。

(四)拓展保税融资租赁至新型融资租赁。目前,我国保税融资租赁主要集中在直租(租赁公司从国外供应商处购买租赁标的后出租给承租人)和售后回租两种传统型融资租赁,尚未渗透到项目融资租赁、抽成融资租赁、风险融资租赁、结构式参与融资租赁等新型融资租赁方式,应积极推动保税融资租赁(特别是租赁标的为机械设备的融资租赁)与厂商租赁(国外供应商直接出租租赁标的给承租人)、链式租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁等新型模式相结合,以进一步拓展制造产业上下游,进一步发挥融资租赁所兼具的项目进入和销售进入双重功能。■

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